◎张玮华记者费天元
下游需求持续放量叠加供给端阶段性收紧，碳酸锂板块正迎来新一轮景气周期。8月以来 ，碳酸锂期货主力合约累计上涨超15% ，8月24日盘中涨超3% 。与此同时，A股锂矿概念板块近期持续活跃 。Choice数据显示 ，8月以来 ，融捷股份、天华新能等多只个股累计涨幅均超过20%。
板块景气上行，在相关企业的业绩中也得到印证 。盐湖股份此前发布2026年半年度业绩预告显示 ，预计上半年实现归母净利润60亿元至63亿元 ，同比增长131.38%至142.95% 。公司表示，报告期内 ，4万吨/年基础锂盐项目量产 ，带动碳酸锂产销量同比提升，且市场费用 呈上涨趋势 ，助力公司整体业绩实现大幅增长。
藏格矿业2026年半年报显示：上半年公司实现营业收入20.65亿元 ，同比增长23.05%；归属于上市公司股东的净利润36.38亿元，同比增长102.09% 。报告期内，碳酸锂业务实现营业收入5.82亿元 ，同比增长118.22%；毛利率71.08% ，同比增长40.55% 。
传统锂矿企业之外，矿业巨头亦加速布局碳酸锂行业。紫金矿业2026年半年报显示 ，公司“第三增长极”锂板块已形成规模贡献 ，上半年实现当量碳酸锂产量4.36万吨，同比增长496% 。其中：马诺诺锂矿于2026年5月实现重介质选矿投产 ，较原计划提前约1个月；3Q盐湖锂矿 、拉果措盐湖锂矿及湘源硬岩锂矿产能稳步爬坡 。
多家机构认为 ，从当前现货供给 、下游需求等产业数据来看，国内碳酸锂供需格局整体仍维持偏紧态势。
从供给端来看 ，受中矿资源、天华新能 、九岭锂业旗下碳酸锂产线陆续公布停产检修安排影响 ，锂盐供给阶段性承压 。
需求端则延续高景气 。爱建证券研报认为，磷酸铁锂产量和锂电池排产维持高位 ，推动碳酸锂费用 上涨 ，8月至9月锂盐厂检修叠加需求旺季，费用 有支撑。
此外，新能源汽车和储能电池市场的持续发展 ，共同支撑锂盐消费需求。根据中国汽车工业协会数据 ，2026年7月，新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆 ，同比分别增长26.8%和23.7% ，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的60.4% 。出口方面，7月 ，新能源汽车出口55.3万辆 ，环比增长5.7%，同比增长1.5倍；新能源汽车出口占比连续两个月超过50% 。
中国汽车动力电池产业创新联盟此前披露的数据显示 ，1月至7月 ，我国动力和储能电池累计销量为1164.6GWh，同比增长48.1%。其中：动力电池累计销量为790.4GWh ，同比增长37.1% ，占总销量67.9%；储能电池累计销量为374.2GWh，同比增长78.6%，占总销量32.1% 。
展望后市 ，行业普遍看好碳酸锂行业高盈利周期延续 。盐湖股份此前在接受机构调研时表示 ，今年以来碳酸锂费用 整体中枢上移，短期费用 伴随市场情绪存在阶段性波动。在需求端 ，新能源产业与传统能源协同互补的战略价值持续凸显 ，叠加储能 、人形机器人等新兴赛道快速发展、应用场景持续扩容，将长期拉动锂盐及锂电上游材料需求稳步增长 。
国投证券研报认为 ，供需缺口为碳酸锂短期费用 提供支撑 ，行业高盈利周期有望延续 。我国碳酸锂行业结构性紧平衡格局持续，预计2026年我国碳酸锂供需缺口约为46782吨。与此同时 ，2026年油价中枢上行叠加电力市场化改革持续深入 ，将进一步推动新能源汽车渗透率提升与储能装机规模扩容，下游需求对碳酸锂费用 的支撑作用有望得到持续强化 。建议关注成本管控能力较强 、矿山产能充沛且全球化资源布局相对完善的企业 。
（文章来源：上海证券报）
